Options stratégies de revenu peuvent être dangereux pour votre santé Pourquoi les stratégies de revenu options sont dangereuses pour votre santé financière Qui a nommé ces instruments dérivés options avait un sens cruel de l'humour. Ils se sentent beaucoup plus comme des chaînes tout opérateur d'options Les gourous d'option dite le faire paraître comme un no-brainer. 8-10 par mois de temps de vente de revenu cohérente, rire tout le chemin à la banque avec les stratégies de vente d'option de pomme de terre de couchage, etc. etc. Pourtant, de nombreux commerçants expérimentés soutiendraient que les stratégies de vente d'option sont dangereux pour votre santé financière. Pour les commerçants et swing pour les développeurs du système de négociation à moyen terme avec un modèle concurrentiel, il est effectivement beaucoup mieux d'être un acheteur d'option que d'un vendeur d'option. Ce billet de blog va tenter d'expliquer pourquoi. Un peu d'histoire personnelle Quand j'étais beaucoup plus jeune, je suis retourné de Paris pour co-gérer un portefeuille d'obligations de marchés émergents avec un hedge fund à New York et j'ai appris beaucoup de leçons simplement en gardant mes yeux et mes oreilles ouvertes. Ce fonds de couverture a été dirigé par les ex-directeurs Salomon Brothers et les négociants en actions. Ils ont réussi à gérer des portefeuilles d'actions générant plus de 30 rendements annuels moyens. Une des choses qui m'a frappé le plus, c'est que le fonds de couverture a complètement évité les options de négociation presque complètement aucun jeu directionnel ou delta, pas de décroissance du temps ou theta joue pas même des stratégies de couverture d'option comme des puts ou des colliers de protection. Au début, je pensais que c'était parce qu'ils étaient une sorte de vieille école et a dû embaucher du sang frais afin de se mettre à la vitesse sur les Grecs. Mais au fil des ans, j'ai commencé à comprendre pourquoi le New York hedge fund que j'ai travaillé pendant de nombreuses lunes il a fermement décidé d'éviter les stratégies d'options complexes. Le fonds de couverture basé à Paris pour lequel j'ai travaillé a également réduit le négoce de revenu d'options parce que ces comptes n'allaient nulle part. Le principal opérateur d'options au fonds spéculatif de Paris se trouvait juste en face de moi, il était bien éduqué et avait des compétences analytiques quantitatives supérieures. Il a aimé mettre des spreads de calendrier où il a essentiellement essayé d'acheter volatilité implicite (IV) quand il était bon marché et le vendre quand IV était riche. Puisque les comptes qu'il dirigeait n'allaient nulle part, on lui demanda de s'arrêter. Dans toutes mes années dans l'industrie, je n'ai pas encore rencontrer quelqu'un qui a toujours fait de l'argent avec les stratégies de revenu option sur une période prolongée de temps (disons sur une période de 7-10 ans). J'ai commencé à penser à moi-même, heck, Im un commerçant assez expérimenté et le type développeur modèle. Imaginez ce que tous les débutants option doivent être en passant comme ils se lancent sur la route traîtresse des revenus des options de négociation, j'ai réalisé que je devais simplement faire passer le mot sur la façon dont le commerce des options de revenu des options est. Quelles sont exactement les options de revenu ou d'options de stratégies de vente? Brièvement dit, les stratégies de revenu option sont conçus pour profiter de la décroissance du temps des options en collectant (et espérons garder) la prime vendue. Theta est le grec options qui a à voir avec la décroissance de la valeur du temps que vous approchez de l'expiration. La décroissance du temps des options est une certitude mathématique, et le taux de décroissance augmente de façon exponentielle que vous approchez de la date d'expiration. Il est dit que 70 de tous les contrats d'options expirent sans valeur. Donc, tout le monde devrait être un vendeur d'options (ou écrivain), droit mer tous être assez puante riches si c'était le cas. Dans la pratique, il existe une formidable compétence, expérience, capital et force psychologique nécessaires pour gérer le risque d'une stratégie de vente d'options. En outre, ce que beaucoup de ces options élégantes mentoring cours ne vous disent que theres une énorme différence entre la probabilité de maintenir la prime à l'expiration, contre le probablement de toucher un niveau d'arrêt au cours de la vie de l'option. Certaines des stratégies les plus populaires de revenu (ou de vente) d'options incluent: écarts de revenu de crédit. Des appels de taureau, des appels d'ours, des condors de fer, des papillons, des appels couverts (ou des écritures couvertes) et des ventes de téléphones portables. Les spreads de crédit impliquent l'achat d'un appel (put) et la vente d'un autre call (put) simultanément pour un crédit net (en prenant plus de prime que de payer). Débiteurs. Calendriers, diagonales et diagonales doubles. Les écarts de débit impliquent l'achat d'un appel (put) et la vente d'un autre appel (put) simultanément pour un débit net (prenant moins de prime que de payer). Ce que toutes ces stratégies d'options de revenu ont en commun (probablement mieux vu graphiquement), c'est qu'ils essaient tous de construire une sorte de toit sur le mouvement des prix sous-jacents dans un effort pour contenir l'action de prix. En contrepartie d'une plage de probabilité présumée élevée de revenu limité (environ 6,7 de l'exigence de marge), vous êtes assujetti à des pertes assez précipitées aux ailes (de -12 à -100 de l'exigence de marge). Ce potentiel lop-sided pour les pertes aux ailes est typique des stratégies de revenu d'option et est ce qui les rend si dangereux. A titre d'exemple, le condor en fer (comme illustré ci-dessous) est conçu pour profiter des prix qui restent dans la fourchette de prix des deux petites frappes courtes (short 118 put et short 130 call). Dans cet exemple, la gamme 118-130 est le toit qui est typique des stratégies de revenu d'options. Ces grèves ont été sélectionnées en fonction de la plage de probabilité à l'expiration. Doesnt la stratégie de condor de fer vaguement vous rappeler de la courbe de cloche de distribution normale Il devrait. Les métiers à forte probabilité sont censés attirer les commerçants de revenu option, parce que l'espoir est que les prix resteront à l'intérieur de la fourchette d'écart-type 1 avec 68 probabilité. Beaucoup de commerçants d'options négligent ceci pour signifier que là est une probabilité 68 que l'action de prix ne pénétrera pas la gamme 118-130 (frappes courtes) pendant la vie de ces options de 1 mois. Cependant, la probabilité que les prix ne pénètrent pas la gamme de toit-dessus pendant la vie des options est en fait 31, pas 68 Il ya une grande différence entre où les prix seront à l'expiration vs pendant la durée de vie de l'option. Si vous facteur dans la probabilité de pénétrer les grèves à l'intérieur au cours de la vie des options, ainsi que le glissement et les commissions, vous vous retrouvez avec un rendement attendu négatif à l'aide de la formule de rendement attendu. Trades gagnants x Moy Vic Perdre des métiers x Moy Perte, pour le condor de fer typique nous avons 31 x 6.7 69 x (-13) -6.89. Et c'est avant le glissement et le coût des ajustements Beaucoup d'options inexpérimentées viennent à l'option stratégie de revenu waterhole parce qu'ils s'attendent à une probabilité élevée (bénéfice limité) le commerce cohérente, le revenu de canapé-pomme de terre, rappelez-vous, Potentiel de pertes catastrophiques aux ailes. Je ne vais pas entrer dans les diagrammes de rémunération pour toutes les autres stratégies de revenu d'option, mais le message est fondamentalement le même: avec les stratégies de revenu d'option il ya l'illusion d'une probabilité élevée pay-off en contrepartie d'un flux de revenu limité et grand - temps quand les prix pénètrent dans les ailes (l'est, quand les prix sortent soit -1 écart type). Mais qu'en est-il la certitude mathématique de la détérioration du temps dont la plupart des options expirent sans valeur Oui, mais pratiquement chaque opérateur options sait cela. Mis à part les ventes extrêmes de marché (lorsque la volatilité implicite est pompée), il y a moins de temps à vendre que vous le pensez. De façon analogue, avec tant de compagnies d'assurance-vie temporaire là-bas en concurrence pour les polices, les assureurs d'assurance-vie temporaire sont plus susceptibles d'assumer un risque plus grand qu'ils devraient parce que les primes sont si ridiculement bas. Il en va de même pour les écrivains d'options sur les contrats financiers. Je dirais que si vous croyez que vous avez un modèle de direction concurrentiel d'une certaine sorte, plus d'argent peut être fait en faisant l'inverse en achetant des options (surtout deep in-the-money andor ou plus daté callsputs). Si les vendeurs d'options ne sont pas assez payés pour le risque qu'ils supposent, alors les acheteurs d'options obtiennent une négociation plus souvent qu'autrement. Une autre raison est que le plus loin dans le temps vous allez (options de 3, 6 mois, même LEAPs), la plus grande incertitude qu'il ya. Personne sur cette planète ne connaît l'avenir et où les prix finiront et c'est plus le cas le plus loin dans le temps vous allez. C'est ainsi que les partisans de la tendance à effet de levier génèrent des bénéfices. Au lieu de couvrir vos bénéfices avec une sorte de revenu répartition du commerce envisager de garder les choses simples: suivez la tendance et laissez vos profits s'exécutent en utilisant des appels à long terme dans le cours long ou met à long. Il ya quelques commerçants hautement expérimentés de revenu d'option qui sont magistrale à ajuster leurs condors de fer, papillons, calendriers, etc. avant et quand les prix tombent outre de l'extrémité profonde. Mais ces gens sont extrêmement rares. Les chances sont, ce sont ex-option-market-makers avec une bonne compréhension des Grecs en particulier, de la couverture delta et gamma. Pourtant, toutes les compétences en ajustement des options dans le monde ne peuvent pas aborder la question des écarts violents pendant la nuit. par exemple. Les lacunes rendent le confinement des mesures de prix (comme toutes les stratégies de revenu par options tentent de le faire) pratiquement impossible. Pour la plupart d'entre nous, les gens directionnels de négociation par le biais d'un courtier, il vaut mieux travailler à affiner votre gestion des risques et de la modélisation directionnelle andor ou les capacités de suivi des tendances à la place. Récapituler . Voici quelques-unes des principales raisons pour lesquelles les stratégies complexes de revenu d'options (en particulier celles qui ont de multiples jambes) doivent être évitées: 1. Les options sont des instruments illiquides. À titre d'instruments dérivés, le marché total des options sur actions en termes de volume échangé aux États-Unis (tel que mesuré par le Conseil de l'industrie des options) représente moins de la moitié du volume total pour le Russell 3000 (R3K représente 98 de l'univers investissable Des stocks). (Cette figure vous fait rire quand vous entendez les analystes du sentiment de marché poring sur des rapports de putcall quand vous considérez juste comment petit le marché d'options est comme un pourcentage du marché boursier entier). La liquidité se rapporte essentiellement à la facilité d'entrée ou de sortie des positions en ce qui concerne le fait de ne pas avoir à payer a) des écarts de prix bid-ask exorbitants (plus l'écart en termes de point médian bid-ask, En termes d'exécution du marché est) b) Déplacement des marchés en mouvement cela peut être un gros problème avec des titres illiquides comme les options parce que les ordres importants littéralement pousser les prix dans la direction de l'ordre résultant en terribles prix de remplissage c) Combien d'argent vous devez maintenir dans le compte pour couvrir les positions d'options que vous avez écrites (ou vendues). Ceux-ci peuvent vous geler dans les positions de maintien jusqu'à ce que vous soulevez suffisamment d'argent afin que vous pouvez dérouler les jambes d'une propagation, par exemple. Imaginez être dans cette situation lorsque le marché se déplace furieusement contre vous, vous voulez sortir en vendant la jambe douloureuse d'un commerce des écarts d'options, mais vous ne pouvez pas Vous devez sortir vos gants chirurgicaux et pièce par pièce dérouler les jambes de la position. Cela peut être un cauchemar à dire le moins particulièrement pour les débutants de revenu d'option. 2. Les commissions sur les métiers d'options sont d'environ 5contrats. Si vous mettez sur une propagation verticale de 10 x 10 (comme un taureau mis ou appel d'ours), cela vous coûtera 100. Si le marché va contre vous directionnel, vous aurez à payer un autre 100 pour dérouler la position. Thats 2 of a 10,000 options compte juste pour les coûts d'entrée et de sortie. Oh, et ne laisse pas oublier le glissement pour les points d'illiquidité ci-dessus. Cet avis vous a-t-il été utile? Ajouter ce tout et vous êtes en bas 5 dès le départ. 3. Les options sont des instruments en décomposition rapide. Comme nous l'avons dit précédemment, la valeur temporelle de toutes les options décroît exponentiellement à mesure que l'on arrive à l'expiration à moins que la volatilité implicite (le risque du stock ou de l'indice sous-jacent) augmente. Parce que la décroissance du temps est périlleuse pour les acheteurs de puts et appels, seuls les commerçants ayant des compétences directionnelles exceptionnelles de marché (plus de 55 d'exactitude) devraient envisager d'acheter des options pour les jeux haussiers ou baissiers. Pour minimiser l'impact de la décroissance du temps, les joueurs directionnels devraient envisager des appels et des puts profonds. Un concept très simple en effet. Les stratégies d'options longues ont une chose importante pour eux: ils plafonnent le risque à la baisse. Mais ce sentiment de sécurité est de courte durée lorsque vous considérez combien vous payez (une forme d'assurance, vraiment) pour limiter le risque de baisse. N'oubliez pas que le coût total d'achat de la protection comprend non seulement la prime, mais aussi le glissement et la commission. Donc, si vos compétences directionnelles ne sont pas exceptionnelles (plus de 55), les stratégies d'options longues peuvent également se transformer en une proposition perdante. 4. Les options sont des instruments à effet de levier et le facteur de levier n'est pas constant. Cela signifie que si vous êtes super prudent, en étant conscient des Grecs (en particulier gamma et delta), votre position peut exploser dans votre visage. Cela est particulièrement vrai pour les stratégies de vente d'options lorsque le marché sous-jacent a beaucoup changé. Comme mentionné précédemment, la question de la probabilité de toucher vs probabilité à l'expiration est répandue avec toutes les stratégies de vente option. Chaque fois que vous créez un toit sur l'action prix (comme on peut le voir clairement dans le cas du condor de fer discuté plus tôt), vous essayez essentiellement de contenir le mouvement des prix d'une certaine manière afin de garder la prime nette vendue. Les appels couverts sont également des stratégies de vente d'options (stock long plus short callshort put), qui essaient de contenir l'action de prix au-dessus d'un certain seuil de douleur. Les appels couverts sont un moyen populaire de générer des revenus mais présentent un risque illimité de baisse dans les marchés baissiers. Inutile de dire que les stratégies de vente d'options qui tentent de contenir l'orientation du marché d'une certaine manière sont extrêmement dangereux en raison de la volatilité du marché vraiment inattendue comme nous l'avons eu lors du crash Flash du 6 mai 2010 lorsque Dow Jones Industrial Average gyrated par plus de Une oscillation de 1000 points sur une base intra-day. Ou que diriez-vous quand les écarts de marché vers le haut ou vers le bas dans une grande manière Bonne chance essayant de contenir l'action de prix sous ces circulations Il ne me fait pas mettre sur les options complexes, lourdes et coûteuses stratégies qui génèrent le rendement limité (ou revenu) Et ne travaillent pas la plupart du temps ou de vous laisser exposé à un risque significatif de baisse Malgré tout le battage médiatique environ 70 de toutes les options expirant sans valeur à l'expiration, comme nous l'avons vu, ce qui compte vraiment, c'est le risque que vous assumez pendant la vie des options stratégie. Les cabinets de courtage d'options devraient vraiment être la publicité que vous avez moins de 50 chances de garder la prime chaque fois que vous vendez des options et qui est avant de prendre en compte le dérapage exorbitant et les coûts de commission. Le blackjack aux casinos offre de meilleures cotes. Les stratégies sophistiquées de revenu d'options sont extrêmement sexy. Pour quiconque est quantitatif, aime les graphiques, les statistiques et les options de probabilité présentent un monde sans fin de la spéculation. Les sociétés de courtage en options vous attirent avec des plateformes d'analyse et de négociation de pointe avec tous les grecs (delta, gamma, theta, vega), des simulations pay-off, l'analyse de probabilité, la volatilité implicite en temps réel avec une exécution fractionnée. Il ya littéralement des milliers de variations ou de vues que vous pouvez avoir en combinant plusieurs jambes avec des pondérations égales ou inégales, à travers un large éventail de grèves et mois d'expiration. Les opérateurs d'options ne sont pas bidimensionnelle ciel interdit, thats pour brutes typiquement ils sont trois dimensions incorporant non seulement le prix et le temps, mais aussi la volatilité dans leurs points de vue. Dans ce sens, le négoce d'options attire certains des esprits les plus brillants. Pourtant, dans le monde de la spéculation, la brillance peut être en guerre avec la gestion des risques - l'arrogance intellectuelle en particulier avec les instruments dérivés de levier peut facilement devenir le baiser de la mort. Beaucoup d'options commerçants ne l'admettront pas, mais je sens que l'une des principales raisons pour lesquelles les gens échangent des options (au lieu des traditionnels, bidimensionnel ennuyeux des stocks ETFs, ou i-t-m callsuits, par exemple), c'est qu'ils ne peuvent pas prendre des métiers perdants. Il existe de nombreuses options de sites de mentorat là-bas dont le point de vente clé est de ne jamais avoir à prendre un commerce perdant, ou comment transformer un commerce perdant en un métier gagnant. Le mot magique ici est l'ajustement. Eh bien vous montrer comment ajuster vos positions options de sorte que vous n'avez presque jamais à prendre une perte. Ce qu'ils oublient de vous dire, c'est qu'il ya un coût d'opportunité d'essayer de sauver des métiers perdants. Bien sûr, vous pouvez restructurer votre condor de fer perdant ou le commerce de calendrier dans une tentative de revenir à l'équilibre, mais cela prendra au moins trois semaines de plus. Youve simplement attaché votre capital qui aurait pu être utilisé de façon plus productive sur une autre idée de commerce potentiellement rentable. Et, une fois de plus, après avoir pris en compte le coût du glissement et des commissions pour retirer et ajouter des jambes (rouler et sortir ou faire le jujitsu pour utiliser des phrases populaires parmi les ajusteurs), vous avez la chance de revenir au break-even au mieux. Options de négociation ouvre une boîte Pandoras de tentations. En présentant des milliers de variations et de stratégies sur des milliers de marchés, il est tentant de vouloir expérimenter dans un territoire inexploré (du point de vue du trader d'options, c'est-à-dire). Cela conduit souvent à la sur-négociation, ce qui conduit à plus de dérapage et de commissions. En somme . Quand il s'agit de négociation de revenu d'options, les chances sont empilés contre vous. Lorsque vous prenez en compte le manque de liquidité, le potentiel d'être bloqué en perte de position en raison de la marge, le coût exorbitant du glissement et des commissions, le coût d'opportunité de l'ajustement des métiers perdants, sans parler de la tentation énorme d'essayer de nouvelles idées et agressives Il incombe à la majorité des commerçants et des investisseurs de simplement rester loin de ces stratégies complexes. . Vous pouvez économiser littéralement des milliers de dollars dans les tutoriels et les pertes commerciales en évitant les stratégies complexes de revenu options. Si vous avez vraiment besoin d'essayer ces stratégies, je vous recommande de négocier de l'argent réel (le commerce du papier est inutile parce qu'il ne tient pas compte de tous les défis du monde réel, les variables et les considérations émotionnelles), mais que vous commerce de taille extrêmement petite. Prouvez que vous pouvez transformer un compte de 5 000 en au moins le double que dans 3 ans à l'aide d'options. Si vous ne pouvez pas, vous ne devriez pas négocier des options pour le revenu du tout. Il vaut mieux se concentrer sur l'affinage de votre modélisation directionnelle ou de souscrire à une méthodologie solide marché timing combiné avec la gestion du risque raisonnable pour un portefeuille d'ETFs, les stocks ou dans les stratégies d'option à long terme. Ceux-ci devraient faire bien à la place et vous aurez beaucoup moins de maux de tête. Une des meilleures stratégies de revenu dans le monde Il a commencé comme un défi pour trouver un système commercial gagnant. Il s'est avéré être l'une des meilleures stratégies de revenu dans le monde. De Juillet 2012 à Janvier 2013, j'ai mis ma stratégie instantanée de revenu par un test bêta que les gens sur à ProfitableTrading regardé par-dessus mon épaule. Les résultats ont été encore meilleurs que prévu. J'ai aidé les lecteurs à générer des milliers de dollars de revenus sur mon chemin à un taux de 84 victoires. Voici comment je l'ai fait. My Instant Income stratégie permet aux investisseurs de faire l'une des deux choses: soit gagner de grandes quantités de revenus. Ou acheter des stocks de haute qualité à un rabais profonde. Quoi qu'il en soit, c'est généralement un gagnant-gagnant. Ce n'est pas pour tout le monde, mais je pense que c'est l'un des plus intelligents, le plus haut pourcentage, les stratégies gagnantes dans le monde financier. Cela implique de vendre des puts sur sous-évalués. Haute qualité. Pour récapituler, les options de vente donnent aux investisseurs le droit - mais pas l'obligation - de vendre un titre à un prix déterminé avant une date déterminée. La vente d'un put nous oblige à acheter ce stock de l'acheteur put si elle tombe en dessous d'un prix spécifié (le prix d'exercice de l'option s). Lorsque nous acceptons cette obligation, nous recevons des espèces. Ou instantané de revenu, d'avance (connu sous le nom d'une prime). Ma stratégie Instant Income n'est plus testée. Il y a six semaines, j'ai commencé à envoyer un revenu instantané chaque mercredi à un groupe d'investisseurs. Weve déjà fermé deux métiers, et dans les deux cas, nous avons généré un revenu sans acheter une seule action. Encore mieux, chaque commerce Ive recommandé est actuellement au-dessus de leur prix d'exercice. Je m'attends à ce que la plupart, sinon la totalité, des options Ive recommandé d'expirer sans valeur, ce qui signifie que nous gardons la prime comme un pur profit. Dans le pire des cas, je pourrais être tenu d'acheter des actions d'un stock Id comme de posséder de toute façon. Et à une réduction profonde. Rappelez-vous, pour chaque contrat de vente que vous vendez, vous mai être tenu d'acheter 100 actions de l'action sous-jacente. Pour vous montrer comment les investisseurs profitent de ma stratégie Instant Income, voici un exemple d'ouverture de mon portefeuille. Le 6 mars, j'ai recommandé aux lecteurs de vendre le 26 avril sur Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) pour une prime de 1,30. C'est une mise qui expire le 20 avril et paie aux vendeurs une prime de 1,30 par action, ou 130 par contrat (un contrat est pour 100 actions). Si les actions de QCOR commercent en dessous de 26 le 20 avril, bien être actionnaires à un coût de base de 24,70 par action (26 - 1,30). Pour initier ce commerce, la plupart des courtiers exigent un petit dépôt dans votre compte, tout comme un acompte sur une maison. Il couvre généralement environ 20 du montant qu'il vous coûterait d'acheter 100 actions au prix d'exercice, qui dans ce cas serait de 26. Ce commerce QCOR nécessiterait un dépôt de marge d'environ 520 par contrat vendu (2610020). Cet argent sera retourné si l'option expire sans valeur, ou ira vers l'achat d'actions. Lorsque j'ai vendu la mise, les actions étaient négociées à environ 30, donc notre base de 24,70 coûts représentaient un 17,7 de réduction. QCOR a également affiché un rapport prix-bénéfice intéressant (PE) inférieur à 6. Im plus confortable que posséder le stock, mais en vendant puts, je collecte Instant Income sans avoir à acheter des actions pure et simple. Action à prendre - gt Son été depuis trois semaines, j'ai recommandé que le commerce, et son bien faire. QCOR aurait besoin de tomber 18,6 dans les prochains 17 jours de bourse avant que nous devrions acheter, ou être mis, les actions. Si l'option expire sans valeur, mariez recueillir 130 dans le revenu instantané pour chaque 520 mettre de côté. C'est un retour sur un échange qui a duré 44 jours. Si nous pouvons répéter un commerce similaire tous les 44 jours, wed gagner un retour 207 sur notre capital en 12 mois. Copyright 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Tous les droits sont réservés. Les points de vue et les opinions exprimées ici sont les vues et les opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de The NASDAQ OMX Group, Inc. Options Opportunités avec Volatilité des gains Un morceau éducatif de Optionshouse Ceci est la partie I d'une série éducative en deux parties sur le commerce Options utilisant WhisperNumbers Whisper Reactor données et services. Un réacteur Whisper est une société qui est plus susceptible de voir une réaction de prix positifs quand ils battent le nombre de murmures, et voir une réaction de prix négatifs quand ils manquent le nombre de murmures. Les entreprises de réacteurs à chuchotement, et les mouvements de prix attendus après la publication des résultats, sont disponibles pour les abonnés du service Whisper Reactors. La majorité de nos clients non seulement achètent et stockent court avec les données de Whisper Reactor, mais aussi des options commerciales, car il peut offrir un levier plus élevé avec un risque plus faible. Ces deux rapports, fournis par Optionshouse, fournissent des informations détaillées sur les stratégies d'échange d'options essentielles les plus susceptibles d'être utilisées avec nos données de Whisper Reactors. OPTIONS POUR LES ÉVÉNEMENTS DE GAINS Si vous suivez l'approche de WhisperNumbers aux attentes en matière de bénéfices, alors vous pourriez comprendre comment les investisseurs et les commerçants peuvent utiliser des options de capital pour bénéficier d'une surprise sur les bénéfices et la réaction boursière subséquente. Pourquoi les options pour les événements de bénéfices Parce que les options offrent aux investisseurs et aux traders un levier plus élevé avec un risque plus faible, ce qui signifie une utilisation beaucoup plus efficace du capital pour les gains tactiques joue avec les entreprises Whisper Reactor. Dans ce rapport, bien regarder quelques-unes des stratégies d'option de base qui peuvent bénéficier dans divers scénarios volatilité des bénéfices. Les options offrent aux investisseurs et aux négociants un effet de levier plus élevé avec un risque moindre Un résumé rapide de WhisperNumber est nécessaire: WhisperNumber recueille les prévisions de bénéfices (chiffres chuchotés) des investisseurs individuels. Comment ce nombre de chuchotement impact prix des actions En termes simples, quand une entreprise manque le nombre whisper le stock est essentiellement puni et devrait voir une baisse de prix après les gains sont libérés. Et, en moyenne, quand une entreprise bat le murmure, le stock est récompensé et devrait voir des gains de prix après la sortie des résultats. WhisperNumber analyse ses données exclusives et recherche les entreprises les plus susceptibles de réagir (comme prévu) à battre ou manquer leur nombre de murmures. Ces entreprises sont appelées Whisper Reactors et les données clés pour le négoce d'options est le mouvement de prix attendu (de ces réacteurs) dans un délai spécifique après un rapport de résultats. L'attente de prix est basée sur si la société rapporte des gains qui dépassent ou sont en deçà du nombre de murmures. Nous pouvons utiliser des options pour exprimer une opinion sur l'inconnu résultat d'un gain battre ou manquer dans une multitude de façons parce que les options par leur nature même offrent une telle polyvalence. Les jeux évidents quand une confiance des investisseurs est élevé pour un réacteur Whisper à battre ou manquer sont tout simplement d'acheter un appel ou d'acheter un put - et c'est aussi une excellente approche après les gains lorsque l'inconnu devient connu. Permet d'abord de regarder quelques gains possibles joue en utilisant des appels et met environ 30 jours à l'avance d'un événement gains. Supposons que stock XYZ est un réacteur Whisper trading à 65 ans, avec des gains à venir dans 5 semaines le 24 octobre, et un nombre chuchotement de 11 cents contre un consensus de 9 cents. Comme un stock de réacteur Whisper, XYZ est également classé en fonction des mouvements attendus qui sont susceptibles de se produire dans des délais donnés, comme dans le délai de 1 jour de gains, 5 jours de gains, 10 jours de gains et ainsi de suite. Disons que XYZ est un réacteur de 10 jours avec un mouvement prévu de 4,2 pour un beat et -9,3 pour un miss basé sur les probabilités WhisperNumber. Regardons quelques gains possibles joue en utilisant des appels et met 30 jours à l'avance d'un événement de bénéfice Si nous voulons échanger cet événement de gains pour le battement possible, nous pourrions acheter l'appel de grève du 70 novembre. Nous devons investir dans une option dont l'expiration est suffisamment subséquente à la date du bénéfice afin que notre investissement ait le temps de réaliser un gain potentiel de tout mouvement d'actions possible. La prochaine option disponible après la date des gains du 24 octobre est le contrat de novembre, qui aura environ 4 semaines de vie à réagir une fois que la société rapports. Si nous payons 2,50 pour l'appel de grève du 70 novembre, il y a plusieurs façons de se dérouler, certains avec un bénéfice potentiel considérable (sur un pourcentage de rendement) et tout cela avec notre risque limité à la prime de 2,50 que nous avons payée pour l'option. Voici trois scénarios possibles où un mouvement positif dans le stock avant ou après l'annonce des résultats pourrait entraîner un gain ou une perte sur notre négociation d'options. Tous les exemples commerciaux sont hypothétiques et excluent les coûts de transaction, les commissions et les incidences fiscales. Scénario 1: XYZ rapporte 13 cents le 24 octobre battant le nombre de murmures de 2 cents. Le stock monte en 5 jours à 71, et notre appel est de négociation pour 5,00. Si nous sommes capables de vendre l'appel pour 5,00, nous avons doublé notre argent. Nous pourrions vouloir prendre nos bénéfices ici si nous le pouvons parce que le stock a déjà dépassé le mouvement attendu moyen en seulement 5 jours (9,2 réels contre 4,2 attendus dans 10 jours). Scénario 2: XYZ rapporte 11 cents, en ligne avec le chuchotement. Le stock dérive plus haut à 67,50 en quelques jours, mais l'option d'appel du 70 novembre chute en valeur à 2. Comme nous n'avons pas obtenu le rythme que nous attendions, et la valeur des appels est en baisse lorsque le stock dérive et le temps passe vers l'expiration, Peut décider qu'il est une bonne idée simplement de quitter le commerce et de récupérer ce que nous pouvons prime. Si nous vendons l'appel pour 2, nous réalisons une perte de 50 cents. Scénario 3: Depuis que nous avons acheté l'appel 5 semaines avant les résultats d'octobre, nous avons eu cette période pour être exposé à toute volatilité et mouvement des prix avant l'événement. Supposons que l'élan positif et les prévisions de bénéfices envoient le stock XYZ à 70 une semaine avant le bénéfice. Dans le même temps, la volatilité des options peut avoir augmenté aussi bien, ce qui provoque la prime de l'appel de la grève de Novembre 70 nous possédons à augmenter encore plus, disons à 5,50. Si nous sommes en mesure de vendre notre appel de 5,50, nous pourrions réaliser un bénéfice de 3,00, une semaine avant l'annonce des bénéfices PUT THE MISS Achat d'un put est un moyen à faible risque pour couvrir un investissement boursier, il est également un véhicule idéal pour spéculer Sur un événement Whisper Reactor gain Depuis l'achat d'un put est un moyen à faible risque de couvrir un investissement boursier ou de bénéficier de la baisse potentielle d'un cours des actions, il est également un véhicule idéal pour spéculer sur un événement Whisper Reactor si l'on croit Qu'une miss est imminente. Utilisant le stock XYZ à nouveau avec un chuchotement de 11 cents, si un investisseur estime que 9 cents est plus probable, il ou elle est évidemment à la recherche d'un manque à gagner et voudrait capitaliser sur le potentiel 9.3 déplacer plus bas pour ce 10 jours Réacteur. Avec XYZ à 65 et 5 semaines jusqu'à ce que les gains sur Octobre 24th, un investisseur pourrait envisager d'acheter la grève du 60 novembre mis ou le Nov 55 mis. Le 55 put sera moins cher que le 60 mis car il est plus loin de l'argent. Disons qu'un investisseur est à la recherche d'un grand mouvement sur XYZs manquer et il est prêt à accepter un point d'équilibre qui peut être plus loin afin de gagner plus de levier dans le commerce avec une option plus grande option. Voici trois scénarios de trading avec différentes tailles de position et expirations où la moindre mouvement dans le stock avant ou après la perte de gains pourrait entraîner un gain ou une perte sur un commerce d'options de vente. Encore une fois, tous les exemples commerciaux sont hypothétiques et excluent les coûts de transaction, les commissions et les incidences fiscales. Scénario 1: Nous achetons 2 novembre 55 contrats de vente pour 1 chacun, pour un investissement total de 200 (hors commissions). XYZ dérive plus bas à 61 avant le communiqué des résultats du 24 octobre et les 55 puts sont en négociation pour 1,50. Un investisseur pourrait prendre profit ici sur les options avec un gain de 50. Mais, permet de regarder ce qui pourrait arriver si elle reste dans le commerce grâce à l'événement des gains. Si XYZ rapporte 8 cents (contre le nombre chuchotement de 11 cents), le stock pourrait rapidement atteindre une baisse de taille similaire à son attente de réacteur de 10 jours de -9,3. Supposons que le stock tombe à 56 dans les 2 jours suivant la déclaration. Avec un peu plus de 3 semaines à gauche jusqu'à l'expiration, la 55 grève puts pourrait être commercial pour autant que 2 ou 3 selon la volatilité. Même si les options n'ont pas été in-the-money, ils ont gagné une valeur significative en raison de la possibilité qu'ils pourraient avant expiration. Un investisseur pourrait profiter de ces options, et réaliser jusqu'à un gain de 300 par contrat. Scénario 2: Un investisseur achète 5 décembre 55 contrats de 2,25 chacun, pour un investissement total de 1 125. XYZ tombe à 59 une semaine avant les gains et les puts se négocient pour 3,75. L'investisseur pourrait fermer la position sur 3 des contrats et prendre des bénéfices d'environ 1,50, ou 67. Tenant 2 contrats par l'annonce de gains, si XYZ rapporte 8 cents, le stock peut réagir davantage et tomber à 53 au cours de la semaine prochaine. Ici, le Dec 55 met pourrait être commercial pour autant que 4 ou 5 avec un peu plus de 6 semaines jusqu'à l'expiration. Si l'investisseur était en mesure de vendre les 2 autres contrats de son poste pour 5, un profit de 2,75 par contrat serait réalisé. Le rendement total de ce commerce pourrait atteindre 1 000, soit un gain de 89 sur l'investissement initial de 1 125. Scénario 3: Comme dans le scénario 2, un investisseur achète 5 décembre 55 contrats de 2,25 chacun. Supposons que cette fois, XYZ tombe à 61 avant les bénéfices et l'investisseur est en mesure de prendre un profit sur une partie de la position, la vente de 2 contrats d'option à 2,75 pour un bénéfice de 0,50. Mais lorsque XYZ rapports en ligne avec le nombre de chuchotement, le stock se stabilise au-dessus de 65 et l'investisseur se rend compte qu'il est temps de quitter le reste de la position, car il n'y aura pas un mouvement typique Whisper Reactor ce trimestre des gains. La bonne nouvelle est que les contrats de décembre avec plus de 7 semaines de vie restante ne perdra pas de valeur de temps aussi rapidement que les options de novembre et l'investisseur pourrait être en mesure de vendre les options pour n'importe où entre 1 et 2 chacun. Si l'investisseur est en mesure de vendre les trois autres contrats d'option pour 1,50, il ou elle réalisera une perte de 0,75 chacun sur eux. La perte nette sur ce placement au 5 décembre options de vente pourrait être dans le voisinage de 125 (3 x 75 cents perte - 2 x 50 cents gain 125 perte nette). La perte de 125 se traduirait par un rendement global sur l'investissement de 1 125 de -11,1. Une autre façon de jouer le commerce des gains est d'acheter un appel après un réacteur Whisper a battu le nombre de murmures, ou acheter un put après un réacteur Whisper a manqué le nombre de murmures. La bonne nouvelle est que vous avez maintenant confirmation - l'inconnu est maintenant connu - et vous pouvez investir avec plus de confiance qu'un réacteur Whisper fera le mouvement moyen attendu plus haut ou plus bas. Le compromis est qu'une bonne partie du mouvement des actions après le bénéfice peut avoir déjà eu lieu dans la séance de négociation après la publication des résultats. Ce compromis est beaucoup plus gérable et tolérable sur une base de riskreward que d'acheter ou de court-circuiter le stock sous-jacent parce que les options ont un risque plus faible et limité par rapport à leur stock sous-jacent. Pour un regard quotidien sur l'activité des options sur les stocks, surtout avant et pendant les rapports sur les bénéfices de l'entreprise, écoutez la mise à jour en temps réel SideWinder0153 sur ONN. tv. Vétéran options négociant et gestionnaire de risque Jud Pyle scanne les marchés des options sur actions sur l'ouverture tous les jours et repère ces stocks avec des options de négociation d'options significatives, tels que des hausses de volume et de volatilité ou déclins. Le SideWinder0153 est filmé sur le parquet de la Chicago Board Options Exchange et est un service exclusif gratuit de The Options News Network. Quand tout est dit et fait, en utilisant des options pour capturer la volatilité potentielle d'un réacteur de chuchotement est une approche riskly favorable. Le risque limité (pour les acheteurs d'options) et l'effet de levier relativement plus élevé (par rapport à l'achat ou au court-circuit seulement) font des options un choix solide pour jouer l'incertitude et la volatilité d'un événement de bénéfice. Comme toujours, assurez-vous de consulter votre courtier ou votre conseiller financier avant de lancer une stratégie de négociation d'options. Bonne saison des bénéfices Écrit par Kevin Cook, Optionshouse Kevin Cook était un créateur de marché des devises institutionnel pendant 9 ans avant de signer avec le Optionshouse Options News Network en tant qu'instructeur d'options et analyste de marché. Il a étudié la philosophie au collège et a voulu enseigner, mais a fini sur le plancher d'une bourse des matières premières où il a appris le commerce et les dérivés de la base. 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